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疫情擴散+原油暴跌!化工企業要做好準備“過緊日子”

  發表時間:2020年03月23日  點擊數:560 次  來源:  作者:佚名

 


     一場突發的新冠肺炎疫情,給世界經濟帶來了軒然大波,金融和大宗商品市場“飛流直下”,尤其是石油價格的暴跌,給石化全產業鏈的沖擊也許才剛剛開始。2020年,將是石化產業又一個多年不遇的“渡劫”之年。

  抓發展、保穩定的形勢緊迫,進入2月中旬后,隨著國內疫情的高峰過去,廣大化工企業貫徹黨中央、國務院復產復工的部署和要求,在做好防疫、確保疫情不擴散的前提下,又投入到開足馬力保春耕、保市場的行動中,復工率、開工率不斷提升。但隨即消費需求不足、化工市場低迷、產品價格下跌、行業利潤下降等新情況、新問題也暴露出來。特別是3月9日之后的國際原油價格暴跌,更是給整個行業拉響了海嘯警報。做好一段時期過緊日子的準備,整個行業要抓緊行動起來。

                                                                    有效應對疫情 產業漲跌互現

  從春節后近乎休克式的萬籟俱寂,到逐步恢復經營秩序迎來春暖花開,化工行業快速復工復產,并為國內外疫情防控提供了原材物料支持,隨后啟動的春季農業生產也帶動了相關農化產品的升溫。但對多數大宗化工原料和細分產品而言,市場仍處于萎靡不振、無欲無求的狀態。

  (一)前期物流受阻,后經開導疏通,經營秩序逐步恢復正常。

  今年1月,全國石油和化工行業產銷兩旺,大型企業基本上堅持春節持續生產。但突如其來的疫情,給化工企業生產經營帶來了巨大的擾動。疫情防控初期,各地限制人員流動,并采取嚴格的交通管控和封閉措施,物流運輸受阻,下游行業停滯。由于產品和原料運輸受阻,庫存高漲,原料供應不上,許多企業面臨限產停產壓力。除與疫情相關的氯堿、高分子材料等少數行業外,其他多數行業開工率不足,其中山東地煉企業裝置開工率降至37%以下,不少企業壓產限產。

  2月中旬以后,隨著國務院和各地系列措施的落實,企業產品運輸和原料供應逐步回升,產品庫存、原料短缺問題和生產壓力有所緩解,目前產品和原料運輸問題已基本解決。另外,目前除了部分中小微企業依然復工緩慢外,化工全行業規模以上企業復工率已達到90%以上,裝置平均開工率達到70%以上。

  (二)春耕生產啟動,化肥產銷兩旺,價格不斷上揚。

  隨著春耕備肥季節的到來,2月下旬國內尿素市場出現快速上漲,山東、河南等主產地價格反彈50~80元/噸,西南地區價格反彈幅度超過100元/噸。因市場用肥需求回升、原料價格上漲、發運情況好轉等因素影響,化肥生產企業出貨好轉,庫存供應量逐步減少,開工率明顯提高。據中國氮肥工業協會3月10日調查數據顯示,全國尿素日產量約為15.81萬噸,開工率約71.43%,其中以煤為原料的尿素企業開工率為74.4%。復合肥下游需求、運輸同樣好轉,原料市場持續上揚,推動成本上調,促使復合肥出廠和市場升溫,部分企業多次調價或取消部分優惠政策,上調幅度在30~100元/噸。受此帶動,復合肥企業開工持續提升,目前全行業開工率達到五成左右。

  整體來看,目前化肥行業多數企業春節期間積壓的庫存已逐步出清,尿素基本零庫存,復合肥產銷平衡,磷肥供不應求。

  (三)化工需求整體不振,產品價格下滑,企業效益下降。

  與防疫物資相關化工原材料、化肥等支農產品市場升溫截然相反,大宗化工原料市場走勢不容樂觀。

  2月,受疫情影響、下游復工延遲疊加國際原油價格下滑等因素,石化及相關行業價格環比由漲轉降。石油、煤炭及其他燃料加工業價格由1月上漲1.8%轉為2月下降4.4%,下游的化學原料和化學制品制造、化學纖維制造、橡膠和塑料制品制造等行業價格均出現不同程度下降。除了環比,上述行業價格同比也都有所下降,降幅在0.4%~10.7%。

  此外,2月,化工原料類購進價格同比下降6%,環比下降0.5%;化學原料和化學制品制造業同比下降4.3%,環比下降0.5%;石油、煤炭及其他燃料加工業同比下降0.8%,環比下降4.4%。由于大宗化工產品價格跌跌不休,加上前期物流受阻帶來的物流和運營費用的增加,今年前2個月許多石化企業的營業收入、利潤同比都會有不同幅度的下降。

                                                                    下游市場低迷 過剩矛盾突出

  化工行業產業鏈條長、下游展幅寬,與國計民生息息相關、與能源安全絲絲相連;同時化工又是資源、技術、資本密集型產業,受國際、國內政治和經濟形勢、財經政策和產業政策、金融環境等影響較大。今年以來空前復雜嚴峻的國內外環境變化,給化工產業帶來了一系列的新情況、新問題和新挑戰。

  (一)疫情全球蔓延,石化下游市場低迷。

  進入3月,疫情蔓延至100多個國家,給本就疲弱的全球經濟蒙上了陰影,我國出口也受到很大影響。由于我國終端化工產品市場主要集中在蘇浙沿海一帶,目前皮革、玩具、家具、小商品等下游終端行業開工率依然只有25%~40%。由于出口受限、復工推遲,下游終端市場需求不足,致使上游化工原材料型企業銷售面臨較大壓力。

  更為嚴峻的是,近期隨著日本、韓國等地疫情快速暴發,國際貿易面臨非常不利的局面。下游終端產業的不景氣,帶動上游原材料價格不斷下滑,比如乙二醇等產品價格目前已較年初降低20%以上,對有關企業的效益影響巨大。

  (二)原油價格下挫,企業經營風險加大。

  3月6日,“歐佩克+”沒有就原油減產達成協議,沙特隨后發動原油價格戰,進入本周后原油價格連續大幅下挫。3月12日收盤,布倫特4月交貨的原油期貨收至33.22美元/桶,WTI4月交貨的原油期貨收至31.5美元/桶,一周之內下跌超過20%。

  原油暴跌對全球經濟打擊重大,先行的歐美日韓股市近乎崩盤,其對實體產業鏈的傳導影響也會很快到來,后期一定會對我國石油開采業、煉化和石油化工、煤化工等產業帶來巨大沖擊。以煤化工為例,根據業內專家測算,我國煤制油、煤制氣盈虧平衡線在60美元/桶左右,煤制烯烴、煤制乙二醇盈虧平衡線在40美元/桶左右,低于40美元/桶將陷入全行業虧損。近期原油價格暴跌,已經帶動甲醇、乙二醇、甲苯、烯烴、PTA、PX等40多種化工產品價格大幅下挫,部分產品的期貨價格頻頻跌停,化工企業生產經營風險陡然加大。

  (三)融資成本較高,企業資金鏈條繃緊。

  石油和化工行業是資本密集型產業,項目投資較大,日常的生產運營也涉及大量的流動資金,為此不少企業借助銀行信貸、金融和資本市場或發行企業債,以破解資金短缺難題。但其中有些貸款是企業間互保的,一旦一家企業經營不善或發生資金危機,甚至僅僅是因為銀行收緊銀根不再續貸的政策變化,就會產生極大的連鎖反應,危及擔保鏈上的關聯企業。

  去年以來,山東省東營市等地已有20多家石化、輪胎企業(其中5家入選中國500強)就因為資金告罄破產重組,或被下調了信用等級,其風險值得高度預防戒備。大企業相對還好,其實最為艱難的是一些中小化工企業,過去幾年經歷過環保風暴洗禮,剛剛從治理“散亂污”行動中跌跌撞撞站起來的一些中小企業,又遭遇到這個意想不到的“倒春寒”,由于市場低迷、銷售困難,眾多企業已反映現金流緊張,資金壓力山大。

  (四)全球市場飽和,大宗產品產能過剩。

  當前我國石化行業產能過剩的威脅持續存在并有升級的風險,除了氮肥、純堿、燒堿、電石、輪胎等傳統大宗基礎產品,過去短缺的煉油、芳烴、聚酯,甚至烯烴、有機硅、聚碳酸酯等現在都出現了過剩的苗頭。

  近幾年國內煉化一體化裝置集中建設、集中投產,我國的煉油能力已超過8.5億噸/年,產能利用率約76%。雖然乙烯、聚乙烯等國內市場缺口還較大,但就全球來看2019年全球聚乙烯市場已陷入供應過剩的困境,2020年隨著需求可能萎縮將面臨更大的過剩壓力。另外前幾年國內大量進口的PX,2019年中國新增產能1075萬噸/年,同比產能增加77.5%、產量增加40%,據預測2020年全球總產能6487萬噸/年,而需求量不到5000萬噸/年,可見全球市場已經飽和,在此背景下的集中擴能現象必須引起高度警覺。

                                                                      期盼政策落地 激發企業活力

  今年以來國家為應對疫情影響、保持國民經濟持續穩健發展出臺了一系列政策措施,并取得初步成效。作為偏上游的原料型產業,化工行業其實對產業政策更為敏感。非常時期,必要有非常之舉。當前化工行業的“渡劫”,亟待國家和地方在復工復產政策以及金融、財稅等政策發力支持。

  (一)督導落實復工復產政策,快速恢復經濟活力,對沖外部影響。

  最近一個月,黨中央、國務院和各地相繼出臺統籌疫情防控和經濟發展的系列措施,打通重要物資運輸通道,組織人員有序返崗復工,并對中小企業給予補貼,紓解企業資金壓力,支持當前農業生產,快速推進重大項目建設,目前企業相繼復產、項目陸續復工,經濟活力得到恢復。但是有些政策在實施中存在阻梗,一些企業不知道有這些政策,知道了也不知該找誰去爭取落實。

  這些政策對抗壓能力相對較弱的中小企業非常重要,一項減免、一筆資金、一個訂單,或許就能救活一家企業。因此,建議各級政府近期集中精力抓好相關政策的宣貫、分解和落實,國家和省級層面可以成立督導組,市縣級層面成立工作隊,有關職能部門明確責任人,抽調干部深入企業摸實情、送政策、想辦法、解難題,讓政策盡快落實到企業群體中,幫助企業走出當前困境。

  (二)堅持因業施策、因企施策,獎優扶強,支持行業領軍企業發展。

  國家發改委連續發布的關于支持企業復工復產、共渡難關的政策通知中,其中一條為降低企業用電成本(不包括高耗能企業),電費結算打“九五折”,上述措施均執行至6月30日。但由于化工行業被“一刀切”列為高耗能行業,致使許多企業被擋在用電優惠門檻之外。

  事實上,經過多年的技術進步和結構調整,化工行業部分領域單位能耗已大幅下降,特別是能效領跑的行業龍頭企業能耗水平已今非昔比,對此國家發改委、工信部等管理部門是知悉并高度認可的。最近,氮肥、氯堿等行業協會相繼致函國家有關部門,建議充分考慮到化肥行業的支農屬性、氯堿行業在本次疫情防控期間發揮的突出作用,不宜“一刀切”地將所有企業列為高耗能企業而排除在享受優惠電價名單之外;建議對行業領軍企業、能效領跑者執行階段性用電降價政策,支持企業持續健康發展,支持當前疫情防控和農業生產。這都是合情合理的。

  (三)加強產業政策引導,嚴格過剩項目審批,繼續淘汰落后產能。

  非常時期為提振經濟,通過穩投資保增長,最近各省份相繼推出動輒數萬億元的投資計劃,全國業已披露的投資總額逾30萬億元。但梳理各省項目綱要清單,大型煉化、石化、煤化工項目密集雷同的現象還是比較突出。連續下挫的原油價格、更加惡化的國際經濟,若再大規模集中擴能,造成化工行業新的、更大的產能過剩風險是很高的。近期國內外部分已確定的煉化項目出現了延期開工的動向,這需要引起業界的高度關注和警醒。

  為此,建議國家有關部門加強宏觀調控,對涉及國計民生、事關產業安全的重點產業進行國家層間統籌,各省份也應加強分析預判,對已經明確過剩的產業要嚴格限制無序投資,對已經出現飽和苗頭的產業要審慎批準和疏導,而對國內短缺的技術和產品,以及著眼和布局未來的產業,要發力支持盡快落實條件。與此同時,要堅決執行有關節能環保政策,加快淘汰落后產能。

                                                                      做好過冬準備 應對運營風險

  當前,經濟的下行壓力持續加大、市場環境日益嚴峻復雜、不確定性因素不斷增加,企業的效益也不斷下滑。此情此景,除了國家政策層面繼續抓好產業引導和政策扶持外,化工企業也應充分預估困難,收縮戰線,做好過一段苦日子的準備。要在企業內統一思想、凝神聚力、苦練內功、挖潛增效,激發內生動力,盡快恢復活力,并為搶占未來發展的先機做好準備及鋪墊。

  (一)狠抓降本增效。

  對于傳統性化工行業,低成本戰略仍是最可靠、最有效的競爭手段。當前,行業新建裝置技術日趨先進、規模日益大型化,要保持成本競爭力,必須進一步優化資源配置,強化生產協調、設備維護、技術改造和基礎管理,提高精益化生產管理水平。

  近段時間,化工企業應集中精力抓好資源集約和裝置優化,圍繞增產降耗、集約高效開展工藝優化和設備改進,重點對中間產品、工藝介質和水、電、氣開展資源綜合利用,提高資源利用率。要開闊視野、開拓思路,瞄準行業前沿技術,果斷淘汰落后技術、裝置和產能,實現生產裝置的升級換代,提高存量資產的運行效率。要抓好系統平衡、工藝優化、裝置穩定、改造升級、精益管理工作,實現長周期安全穩定運行,提高運行效益。要以對標增效激勵為導向,引導各單位在產能提升、挖潛降耗、開拓市場、提高售價、項目達標達產等方面強化對標趕超,持續提升企業競爭能力及優勢。

  (二)強化市場運作。

  市場是企業展示核心競爭力的大舞臺,提高企業的市場運作能力,是培育和提升企業核心競爭力的重要內容。

  一個多月的疫情防控期已經改變了許多人的生活習慣,也催生了新的經營業態和模式,化工行業經營也應借鑒互聯網思維和跨界、延展特點,創新營銷理念和模式,建立和完善適合企業特點的市場營銷網絡和服務體系,降低管理成本,提高營銷效率。要抓好客戶研究和管理,做好企業戰略客戶的開發和維護,開展廣泛競爭與合作,優勢互補,實現互惠共贏。要注重市場營銷和配套服務建設,增強客戶滿意度和忠誠度,搶占新的產品市場和服務市場。要樹立強烈的品牌意識,精心培育和塑造企業品牌,提高產品知名度和影響力,帶動企業生產規模擴大,市場占有率提高。特別是競爭激烈的市場領域,必須適應當前的產品發展潮流和營銷新變化,加大塑造品牌形象的力度,搶占終端市場。

  (三)關注資金安全。

  經濟下行期間,要高度重視企業的現金流,確保資金安全。尤其是一些投資規模大、資金鏈條緊張的企業,更要高度防范資金風險。要在穩字當先、穩健經營的前提下,強化內部挖潛、強化經營創現、強化成本管理,努力降低企業負債率。特別是銷售壓力較大、回款困難、資金負債率較高的企業,要加強對開展資金保障防范經營風險工作重要性和緊迫性的認識,積極應對形勢,制定并落實資金保障防范經營風險的具體措施,譬如實行資金統一調度管理,拓寬籌資渠道;把好合同簽訂關,有效防范財務風險,加強預算管理,推行責任成本核算;有效開展資金保障能力評估工作,提升系統風險和內部隱患的識別和應對能力;建立風險預警機制,落實重大財務事項報告制度,建立資金動態上報機制,加強資金運行監測和分析,將資金預警工作落到實處,切實防范經營風險。

  當然,在強調審慎穩健的同時,化工企業依然不要放棄眼光長遠的良好習慣。“危”與“機”歷來相伴相生,此次疫情期間,廣大化工企業為打好疫情阻擊戰提供了大量的口罩材料、醫用防護材料、防菌消毒產品以及藥品生產原料、輸液注射用品及材料、包裝材料等急需產品,也為快速建成雷神山、火神山醫院提供了大量的新型建筑材料,再次顯示了化學品的不可或缺和不可替代性,也再次證明了化學品和化工材料的極其重要性。一些生產防疫物資原材料的企業,在疫情中反而賺得盆滿缽滿,以道恩股份為代表的部分“口罩影子股”甚至連續拉出10多個漲停,成為業界翹楚。因此,市場的潮起潮落是常態,意外的“黑天鵝”也難避免,但化工市場是一片綿延不絕的大海,既然我們決定遠航,那又何懼風浪。

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